俄罗斯居民负债增加 专家呼吁减少放贷

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调查结果

根据俄罗斯中央银行的数据，截至今年年中，俄罗斯负担三笔及以上贷款的借款人比例达到50%，为2022年初以来最高，并且还在继续增长。俄央行10月1日发布报告说，今年第二季度此类借款人债务增加1.6万亿卢布，第一季度仅增加8000亿卢布。此类借款人达到1320万人，债务总额达19万亿卢布。与之相比，仅有一笔贷款的借款人债务总额约为10万亿卢布，有两笔贷款借款人的债务总额为8.5万亿卢布。俄罗斯总统直属国民经济与国家行政学院教授沃伊卢科夫（Aleksey Voilukov）说，这一群体债务将继续增加，原因包括银行积极发放抵押贷款及居民日常消费贷款需求增加。沃伊卢科夫说，由于疫情期间被推迟的财务问题及利率上升，许多借款人不得不寻求新贷款。

据专家预测，债务增加将导致2025年债务逾期率上升，给银行带来额外问题。ACRA评级社金融机构评级组负责人波卢欣（Mikhail Polukhin）认为，尽管负担三笔及以上贷款的借款人占多数的事实本身并不危险，但其比例上升的趋势表明居民负债水平增加。当前高通胀和高利率条件下，这一比例只会继续增加。俄罗斯评级机构Expert RA的董事总经理别利科夫（Yury Belikov）认为，居民高负债率具有危险性，这得到居民月度收支比和多笔贷款借款人数量等指标的证实。他说，这种情况很大程度上是由于积极实施优惠抵押贷款计划及冷却过热市场的措施乏力。

各方评价

建设宜居农村 俄农村抵押贷款需求增长

“数字银行”零售贷款部负责人艾季诺夫（Yury Eydinov）说：“贷款利率在货币政策紧缩背景下大幅上升，结果是收入较高、金融知识较丰富的客户贷款需求减少。国家缩减优惠贷款计划也促进了这一群体减少借债。同时，收入较低的另一部分居民已有很多贷款，他们因生活所迫不得不继续借贷，导致其负债水平进一步提高。”他说，央行通过宏观审慎限额收紧对高负债客户贷款的政策，正是为了减少对这一弱势群体的放贷。因此，我们预计居民贷款总额将继续增长，但这一过程将因央行措施相当缓慢。

“自由金融环球”公司（Freedom Finance Global）主任分析师米尔恰科娃（Natalya Milchakova）说：“我们认为，这些估计符合实际情况。据俄罗斯央行估计，截至2024年上半年末，负担三笔及以上贷款的俄罗斯居民为1300万人，与2023年上半年相比增加220万人。据央行估计，2024年初俄各银行和小贷机构借款人总数为5000万人。也就是说，根据我们的估计，俄罗斯超过三分之一，即34%的人口有贷款，所有借款人中的四分之一有三笔及以上贷款。”她说，全国有大量个人借款人，甚至他们手中有很多贷款（至少每人三笔）的事实本身，并不意味着全国人口高度负债。

透视俄罗斯信息图 俄罗斯2023年的低押贷款
 

米尔恰科娃说：“至于个人贷款债务总额对国家经济是否危险，要看其他指标，如贷款服务深度、家庭负债占GDP的比重及全国范围内借款人平均负债率。俄罗斯只有34%的居民使用合法小贷机构贷款，略高于三分之一，但与此同时，这并不是我国的最高数字。据世界银行估计，俄罗斯家庭负债占GDP的比重为17-18%，即与政府债务占俄罗斯GDP的比重大致相当，这是个非常低的水平。但至少负担三笔贷款的借款人平均贷款债务总额令人有些担忧。”她说，今年俄罗斯人平均工资为每月7.35万卢布，或者每年88.2万卢布，负担至少三笔贷款的俄罗斯人平均负债为每年140万卢布。也就是说，需要同时偿还至少三笔贷款的俄罗斯人负债率可能很高，俄罗斯人每月偿还债务的金额可能至少超过收入的一半。今年7月1日起取消优惠抵押贷款，可能会稍微减轻借款人债务负担。现在说俄罗斯正经历‘信贷泡沫’为时尚早，但除非银行开始对发放给同一借款人的贷款数量加以更大限制，否则发生泡沫的可能性将大大增加。”

本文为《透视俄罗斯》专稿

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安娜·库兹涅佐娃（Anna Kuznetsova）