吸引资金 俄罗斯批准伊斯兰银行试点

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罗斯普列汉诺夫经济大学世界金融市场和金融技术教研室副教授扎里波夫（Ilyas Zaripov）说：“伊斯兰银行是现有建立在贷款利率之上的传统银行模式的替代品。与传统模式不同的是，伊斯兰金融模式建立在伊斯兰教义和道德原则之上，其中最重要的一条，是不得违反主要禁忌：对资金收取附条件利息，与盈利条件和状况及服务和商品质量、价格等有关的任何不确定性。”他说，伊斯兰银行和其他伊斯兰金融行业（伊斯兰保险、证券金融公司、融资租赁公司和金融科技公司）一样，使用符合伊斯兰教法的工具，并由伊斯兰审计机关特别命令确认。这些工具首先是基于伙伴关系、风险和利润分担（穆沙拉卡和穆达拉巴）、贸易交易（穆拉巴哈）、租赁（伊贾拉）、代理（瓦卡拉）等原则。 

新法案的本质

该法案是2022年9月由一批议员提交议会的。试验参与者将是依法登记并列入中央银行管理名单的法人。根据新法案，合伙资助活动，指的是以借款、发行债券、接受托管财产或接受对试验参与者法人注册资本出资的形式，吸引自然人和法人资金或其他财产；以贷款形式为自然人和法人提供资金；通过分期付款并收取延期费的商品（包括不动产）交易，对自然人和法人提供融资；通过租赁合同以提供财产的形式，对自然人和法人提供融资；根据普通合伙协议和投资合伙协议开展联合活动；对第三方提供担保。

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进行合伙资助活动时，参与者不得资助与烟草、酒类、武器和弹药生产及其贸易或博彩有关的活动。试验参与者开展业务时不得收取利息形式报酬。法案修订文本说：“这种情况下，报酬可设定为一个变量，数值根据上述交易结果变化。”根据此前设想，试验参与者不属于信贷或非信贷金融机构，最低注册资本2024年1月1日起为2500万卢布，2025年1月1日起扩大到4000万卢布，2026年1月1日增至5500万卢布，2027年1月1日增至7000万卢布。最终版本规定2023年9月1日起最低资本为1000万卢布，2024年1月1日起为1500万卢布。新法案包含一些规则，允许试验参与者使用母亲基金。法案规定：“自然人与作为信贷机构的试验参与者签订延期付款（分期付款）房屋销售合同，可使用母亲基金（家庭基金）中的资金（部分资金）支付（偿还）房屋销售合同债务。”法案对试验参与者提出国家和国际层面“反洗钱”要求。 

历史演进

俄罗斯国家杜马金融市场委员会2021年5月决定成立伊斯兰金融工作组。该倡议发起人、国家杜马金融市场委员会主席阿克萨科夫说，有必要修改立法，吸引伊斯兰国家资金。他说：“有倡议者说，要对法律进行精确修改，刺激来自阿联酋和其他伊斯兰国家的伊斯兰金融。为此决定成立工作组，研究使用伊斯兰融资工具的可能。”

伊斯兰银行有许多禁令和限制，如禁止支付利息（里巴）及衍生利息交易；禁止带不确定性条件的交易（加拉尔）；禁止为特定经济部门提供资金，包括博彩、猪肉生产、酒精产品；融资方和客户在交易中分担损益风险的条件；以实际资产为基础进行金融交易或对这些资产进行交易的条件。此外，必须对作为交易基础的实际资产进行鉴定。

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伊斯兰银行在俄罗斯的早期试验之一，是成立于1991年的私人伊斯兰银行——“Badr Forte”国际商业银行，伊斯兰开发银行原打算成为其股东。Amal金融公司2010年起提供伊斯兰金融产品。2008年，BrokerCreditService公司成立“清真”合股投资基金。此外，俄罗斯传统银行也对伊斯兰金融原则表现出兴趣。2006年，Globex银行根据伊斯兰教法“穆拉巴哈”获得迪拜伊斯兰银行2000万美元贷款。2011年雪豹银行安排根据“穆拉巴哈”交易吸引的6000万美元银团融资分配。此次交易组织行和簿记行是花旗银行和伊斯兰私营部门发展公司（ICD）。雪豹银行表示，这笔交易引起中东投资者的极大兴趣，提高了伊斯兰投资界对俄罗斯和鞑靼斯坦的认识。

2019年，雪豹银行推出新抵押贷款产品——以伊斯兰教法规定的分期付款不动产销售方法提供购房融资。今年2月，俄罗斯储蓄银行宣布，其合伙资助中心与“储蓄投资中东”公司专家合作，对莫斯科和圣彼得堡证券交易所俄罗斯公司股票进行是否符合伊斯兰金融的检查。分析结果显示，18家俄罗斯公司股票可被认定为清真股票。

本文为《透视俄罗斯》专稿

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作者：阿列克谢·洛桑（Alexey Lossan）