将成立新银团 波塔宁收购两家银行

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交易金额未予披露。联合卡务公司是俄罗斯最大独立银行卡业务公司之一，为银行卡接入世界主要支付系统提供保障，如Mir、维萨、万事达、JCB、银联、美国运通等。

交易情况

公司在Telegram频道通报说：“Interros集团打算为UCS的发展提供全新动力，尤其是为中小企业提供综合服务领域，并确保公司为客户提供服务的继承性、稳定性和连续性。”UCS和罗斯银行（Rosbank）一样，此前曾隶属于Interros。2009年，环汇有限公司（Global Payments）以7500万美元的价格收购UCS 100%的股份。曾与UCS合作的罗斯银行2020年加入其竞争对手之一Compass Plus的卡务处理。Interros还打算从法国兴业银行手中收购罗斯银行。据消息人士透露，交易金额将只有市值的0.2-0.3倍，款项将由波塔宁或其控股公司的外国账户支付。

此前的4月28日，Interros从京科夫（Oleg Tinkov）家族手中收购TCS集团（京科夫银行和京科夫保险）35%的股份。奥列格·京科夫持有的TCS集团控股公司（京科夫银行的母公司）35%的股份被波塔宁旗下Interros控股公司收购。原因之一可能是对京科夫的制裁。京科夫长期住在英国，反对俄罗斯在乌克兰军事行动的激烈言辞令其形势更为不利。京科夫银行代表当时不得不辩解说，其创始人对管理没有任何影响。

希望收购京科夫银行的据称还有梅利尼琴科（Andrey Melnichenko）、阿文（Peter Aven）、工业通信银行（Promsvyazbank）和Yandex。Yandex本可以在2020年收购该行，但双方未能就价格达成一致。京科夫银行当时估值50亿美元，现在要低很多。独立专家巴尔霍塔（Andrey Barhota）说，京科夫集团一直受到投资者特别关注，得益于其远程销售高利润产品的商业模式。他说：“2021年该银行净资产收益率达到33%，储蓄银行为23%，VTB银行为17%。”2021年TCS集团股票市盈率为6.5倍。巴尔霍塔说，现在储蓄银行市盈率只有0.5-0.7倍，VTB为0.3-0.5倍，京科夫银行为1-1.5倍。该集团年初市值1470亿卢布，考虑情况紧急性和交易紧迫性，Interros收购35%股份的价格估计为500-700亿卢布。

发展前景

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据消息人士透露，Interros接下来可能会收购TCS集团其他股东的股份。新股东是否必须向其他股东提出要约取决于公司章程、股东协议或公司合同。同时，不能忽视一旦Interros或波塔宁本人被制裁，其TCS股份将被冻结的风险，“特别是考虑到如何制裁”。欧盟制裁不仅针对直接持有，还适用于实际控制。在小股东众多的情况下，35%的单一股份至少能实现否决权；如果全部表决权股东出席会议的比例低于69%，则至少可实现控制权。在此情况下，专家认为有必要考虑将这一俄罗斯资产的管辖地从TCS集团注册的塞浦路斯转移到俄罗斯。

俄罗斯市场对收购反应积极。Finam金融集团的多多诺夫（Igor Dodonov）说：“交易公布的4月28日，莫斯科MOEX指数收盘下跌1.7%，至2383.7点，RTS美元指数收盘下跌0.7%，至928.3点。TCS集团成为今天增长的领头羊，因波塔宁的Interros收购京科夫在TCS的股份上涨7.1%。”此外，波塔宁的控股公司两周前就收购罗斯银行与法国兴业银行达成协议（交易尚未完成）。截至1月1日，罗斯银行资产为1.58万亿卢布，京科夫银行为1.28万亿卢布。因此，两家银行合并后可在俄罗斯排名第九。但一位接近交易一方的消息人士称，合并是项艰巨任务，因为“两家银行有着不同的企业文化”。

本文为《透视俄罗斯》综合报道

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作者：爱丽娅·洛桑（Eleonora Lossan）