煤炭东运 俄炼焦煤巩固亚洲市场地位

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今年第一季度，俄罗斯对中国焦煤出口888万吨，同比增长9%。3月份表现尤其亮眼：出口337万吨，同比增长19%，环比增长近50%倍。一季度出口额超过10亿美元，同比增长5.6%。这一图景的唯一隐忧是平均价格下跌3%，降至112.8美元。出口量和出口收入均实现增长，但产品单价下降。这是市场供应过剩的典型特点，表明供应商的竞争首先在价格领域展开。 

美国煤炭消失

要理解俄罗斯供应商为何占据如此有利的地位，需要看其竞争对手发生了什么。当前情况令人印象深刻，对理解全球商品流动也很有启发性。去年第一季度，中国从美国进口282万吨炼焦煤。今年1-3月是31公斤。不是100万吨，不是1000吨，而是31公斤。实际上，作为一种商品，美国冶金煤在中国市场上已不复存在。原因众所周知：2025年中国对美国炼焦煤加征28%的关税。这是世界两大经济体贸易对抗的直接后果。煤炭只是在这场博弈中成为筹码的众多商品之一，但效果最为彻底：供应不是减少，而是归零。加拿大受到影响没那么戏剧性，但同样显著。中国一季度进口加拿大炼焦煤189万吨，同比减少35%。其原因较为复杂，包括物流因素、价格竞争及中国采购总体上转向地理更近、政治上更稳妥的供应国。 

俄罗斯全球排名上升

数字油田 俄燃料能源部门的数字化转型
 

在此背景下，俄罗斯在全球炼焦煤贸易中的地位正得到系统性改善，而不是偶然提升。2025年俄罗斯冶金煤出口4960万吨，增长16%，超过美国升至全球第三大焦煤出口国，后者出口4550万吨，减少12%。主要出口国的排名如下：澳大利亚仍居首位，2025年对华出口1.49亿吨煤炭。蒙古国排名第二，出口6000万吨。俄罗斯以近5000万吨进入前三，将美国挤到身后。这一结构今年一季度继续保持。蒙古国出口1871万吨，剧增70%。澳大利亚出口208万吨，增长8%。俄罗斯以888万吨稳居第二，大幅领先西方竞争对手。 

选择俄罗斯

在供应数据的背后，是中国钢铁企业非常清晰的经济逻辑。中国是世界最大钢铁生产国，焦煤需求巨大。选择供应商时，中国买家遵循几个标准：价格、质量、供应可靠性和运输成本。从价格看，俄煤比澳煤有优势。这一优势具有结构性特征：俄罗斯生产商愿以较低利润率维持销量，且经远东陆路和海路运输成本低于澳大利亚和北美。质量方面情况则较为复杂。俄煤冶金关键指标逊色于部分澳大利亚品种，但优于蒙古煤炭，后者数量占优，质量不及。这为俄罗斯供应商创造了一个舒适的市场定位：提供比最廉价选项更好的产品，但比高端产品具有价格优势。地理因素也对俄罗斯有利。中国一贯优先考虑地理邻近供应商，因为这降低了物流中断风险，缩短了交货时间，并减少了对海运航线的依赖，海运费可能出现大幅波动。 

埃利加煤田

俄罗斯与孟加拉国讨论首批石油产品供应
 

推动俄罗斯煤炭出口增长的因素中，雅库特埃利加煤田尤其值得关注。它是世界炼焦煤储量最大煤田之一。近年埃利加产量持续增加，其出货量增长对俄罗斯整体出口走势贡献显著。埃利加煤炭品质优良，因此受致力于生产优质钢材的中国冶金企业的特别青睐。建设自有铁路支线和港口能力等交通基础设施发展举措，正逐步解决此前制约该地区产量增长的主要物流瓶颈。随着埃利加煤田达到设计产能，对俄罗斯煤炭出口的贡献将继续提升，为俄罗斯在中国和亚洲市场保持并扩大市场份额创造了长期潜力，并且不受行情波动和其他市场参与者贸易战的影响。 

第二个增长前沿

中国并非俄罗斯焦煤出口增加的唯一亚洲市场。作为世界第二大冶金煤进口国，印度正积极发展钢铁产能，并增加俄罗斯原料采购。分析师预计，2026财年俄对印炼焦煤出口将达到约2380万吨，同比增长8%。预计2026年印度整体冶金煤进口将增长11%，这与其钢铁产能扩张有关。该国正经历建筑和基础设施繁荣，钢铁需求稳定，因此炼钢原料有稳固需求。对印度钢铁企业来说，俄罗斯煤炭是有效的成本管理工具。与澳煤相比的价格折扣，使其能在不严重损害最终产品质量的情况下降低生产成本。同时，印度买家认为俄罗斯供应可靠性可以接受，尤其是在依赖单一供应商的风险背景下。市场参与者预计，未来一年俄罗斯对印度炼焦煤出口最高可能增长10%。这是一个温和但可持续的增长，与中国方向相结合，构成坚实的对亚洲出口双支柱结构。​

本文为《透视俄罗斯》专稿

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叶卡捷琳娜·普里亚欣娜（Ekaterina Pryakhina）