俄罗斯抵押贷款比例增加 银行开始加息

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当前状况

佳奇金说，俄罗斯抵押贷款比例仍低于全球平均水平。全球抵押贷款占贷款市场份额为60-80%，俄罗斯刚刚达到50%。他说，房地产市场目前处于良好水平。俄罗斯抵押贷款市场得到国家大规模优惠计划支持。10月17日俄政府延长家庭抵押贷款期限。俄政府估计，2023年将有超过15万个家庭办理这种贷款，放款总额可能接近1万亿卢布。

10月初起俄银行开始有计划地提高抵押贷款利率。一些银行的自主贷款计划中贷款年利率超过11%。银行的理由是吸引资金成本整体上升，并打算“跟踪形势”。专家认为，当前形势的重要因素之一是部分动员条件下贷款违约风险。10月初以来俄前20大银行中已有8家提高抵押贷款利率，包括储蓄银行、VTB、俄气银行、赖夫艾森银行等。利率上升涉及银行在一、二级市场的自有计划和再融资计划。根据Dom.RF的监测数据，乌拉尔西伯利亚银行涨幅最大，利率一下子提高1.5个百分点，至12.9%%，为大型专业银行最高利率。储蓄银行和VTB利率提高0.5个百分点，至10.4%。这样，目前有12家大银行抵押贷款利率超过10%，5家超过11%。

亚太银行计划将优惠贷款，即远东抵押贷款和国家支持的新房抵押贷款的利率分别提高到1.5%和6.7%。Dom.RF银行计划本周将自主贷款计划利率提高0.2-0.6个百分点。同时，Novikombank和绝对银行目前未考虑提高利率。其他受访银行表示将“根据市场情况”调整利率。俄罗斯储蓄银行解释加息原因时提到联邦债券利率的提高，“长、短期国债利率都上升造成多家银行抵押贷款利率上升”。阿尔法银行（9月底加息0.5个百分点）也以国债收益率为主要参考。根据莫斯科证券交易所的数据，目前俄长期国债年收益率约为10.5%，中期国债为9-10%。国债收益率一个月内上涨了1-1.5个百分点。俄气银行、乌拉尔西伯利亚银行、泽尼特银行表示，加息原因还有吸储成本增加。其他银行（VTB、圣彼得堡银行等）还提到竞争对手的行动。

主要前景

央行调整预测 俄罗斯将面临无抵押贷款问题

Finam金融集团的多东诺夫（Igor Dodonov）说：“近年来抵押贷款是俄罗斯增长最快的个人贷款细分市场，包括受国家优惠计划推动，因此达到个人贷款总额的一半只是时间问题。同时，发达国家抵押贷款占居民欠银行债务总额的比例平均超过60%，因此原则上还将继续增长。”他说，从统计数据看抵押贷款逾期比例大大低于其他类型个人贷款，因此抵押贷款份额增加将对银行贷款组合的整体质量产生积极影响。

银行基础贷款利率的提高取决于许多因素。Novikombank产品开发和客户服务部主任特罗菲莫娃（Elena Trofimova）说，尽管央行不久前降低了基准利率，但银行并未考虑改变贷款条件。她说：“目前，进一步降低基准利率的先决条件可能已不存在，主要银行已开始根据新现实改变贷款条件。”在最近一次央行董事会议上，行长纳比乌林娜表示有可能在近期会议上加息。独立专家乌里扬诺娃（Olga Ulyanova）还谈到“储蓄来源方面的压力”。她说：“居民感受到巨大压力，由于公民出国、动员和担心资金安全，存款有明显外流趋势。”根据央行数据，宣布动员以来流通现金增加了近8000亿卢布。乌里扬诺娃认为，由于这一因素，银行将不得不提高存款利率，但这很难影响发放抵押贷款所需的长期存款。

本文为《透视俄罗斯》专稿 

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作者：阿列克谢·洛桑（Alexey Lossan）